私募基金组织形式,私募基金的专项基金账户
发布时间:2019-12-15

  私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金,即证券投资基金。私募主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析 有效性和可靠性的重要补充。广义的私募基金除指证券投资基金外,还包括私募股权基金。在中国金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”,往往是指相对于受中国政府主管部门监管的,向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金 而言,是一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。

  不久前,证监会主席易会满主持召开私募股权和创投基金座谈会,围绕“大力发展股权投资基金、为经济高质量发展注入新动能”,明确提出“坚持行业定位,逐步出清‘伪私募’”,倡导“坚持刀刃向内,切实改进登记备案工作”。基于现实,把好私募基金管理的“入口关”,建立适应私募基金行业发展的法律法规,尤其是通过加大处罚力度,加强私募基金登记等“源头”防控,已迫在眉睫。

  私募基金要坚持长期投资理念,平衡好规模和收益的关系。资产管理行业长期存在片面追求短期规模的问题。过往的教训显示,基金份额增长最快的时候,往往也是行情接近高点、市场风险很大的时候。当市场下跌时,很多投资者是套在里面的。基金的年化收益率和投资者的感受存在很大差异。发生这个问题,有投资者不理性的原因,也有基金管理人片面追求规模的原因。因此,管理人就要主动做一些工作,不要在市场风险很大的时候继续向投资者推荐产品,管理规模要和投资管理能力相匹配。这可能会在短期牺牲一些规模,但从长期来说是有利于公司发展的。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  11月22日,国家发改委、商务部公布的《市场准入负面清单(2019年版)》(以下简称清单2019)明确了对私募基金行业的管理。其中提出,非金融机构、不从事金融活动的企业,在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”(注:指从事私募基金管理业务的基金管理公司或者合伙企业)等与金融相关的字样。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  私募行业正本清源,确立负面清单制度,也是对私募基金行业的一次松绑。已有业内人士预判,随着那些合规有问题的私募基金会被严查乃至被淘汰,那些信用记录良好、内部治理稳健、具备专业投资能力的优质私募机构能获得更加有利的环境。在大力完善备案登记工作的基础上,提升市场准入、募资、退出、税收等环节便利化程度,形成制度红利,我国基金行业将拓展出健康发展的更大空间。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  清单2019是对私募行业发展“开正门、堵歪道”的又一重大举措。“误导欺骗大众,干着利益输送、为集团融资、甚至非法集资等勾当的大有人在,都自称基金管理或者资产管理公司,这不仅侵害投资人利益,对整个行业而言也是信用、名誉的严重消耗。”前述私募机构负责人说道。

  当前私募股权基金行业正面临难得的发展机遇。证监会表示,从募资环节看,居民日益增长的财富管理需求将带来丰富的资金供给,各类机构投资者的更多参与也将提供更加广泛多元的资金来源;从投资环节看,当前中国正加快科技创新,深化供给侧结构性改革,将为私募股权和创投基金带来大量投资机会;从退出环节看,全面深化资本市场改革正积极推进,创业板改革、新三板改革以及发行、上市、交易等基础制度改革的陆续实施,将为私募股权投资基金提供更加便捷、更为丰富的退出选择。

  私募基金管理首被纳入清单2019,一方面是政策扶优限劣的又一重大举措;另一方面,对整个行业而言是行业身份感、辨识度不断提高的体现。“跟传统金融相比,我们这个行业一直比较小众,但如今被纳入清单2019也是国家顶层设计认可私募基金行业重要性的体现,对正规机构从业者而言有着提振信心的作用。

  近十年来,中国私人财富市场总量增长了五倍,中国高净值人群总体规模已预计达到197万人,而且在可预测的未来仍然会保持高速增长的趋势。日前,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)发布的私募备案登记数据显示,截至2019年10月底,注册地在江西的私募基金管理人数量达到253家,管理人数量排名全国第14位、中部第二;江西私募基金管理人共管理基金632只,管理基金规模自今年1月底突破1400亿元以来继续保持增长,达到1539亿元,管理规模位居中部第二。