投资私募股权与私募基金,哪些私募基金比较好
发布时间:2019-12-16

  国家发展改革委、商务部近日发布《市场准入负面清单(2019年版)》(下称《清单(2019年版)》),首次对私募基金行业管理提出明确要求:非金融机构、不从事金融活动的企业,在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”字样。

  当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇,将采取四项举措促进行业发展,包括逐步出清“伪私募”、抓紧修订私募基金监管办法、建立分类备案机制、推动完善私募股权基金税收政策等。

  政策的扶优限劣与行业身份感凸显仅是一方面,值得注意的是,私募基金行业本身仍有诸多“病症”亟待治理。“当下是人多、产品多,鱼龙混杂、良莠不齐,不少资产管理基金管理投资管理叫法的机构,打着私募基金的名义行违法乱纪之实。!

  当前私募股权行业仍存在“多而不精”、“大而不强”的问题;一些机构合规意识不强,规范化运作水平不高;一些行业乱象尚未得到有效遏制,风险事件频发。要深刻汲取教训,正视问题,积极防范化解各类风险,共同推动私募股权行业持续健康发展。

  在各地市场准入标准不一、要求五花八门、不同背景机构递交材料不同,审批也是时松时紧,虽然地方政府目的是防范风险,但诸如此类的隐性壁垒也让许多机构的在办理准入时遭遇一场‘拉锯战’、准入成本陡增。”沿海某省份一私募机构负责人向不二牛说道。然而,随着《市场准入负面清单(2019年版)》的落地,上述问题有望得到解决。

  私募基金一个显著的特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司,基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看,基金管理者一般要持有基金3%— 5%的股份,一旦发生亏损,管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者,因此,私募基金的发起人、管理人与基金是一个唇齿相依、荣辱与共的利益共同体,这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化、激励机制不够等弊端。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  清单2019规定,但凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业(包括存量企业),市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门,金融管理部门、市场监管部门予以持续关注,并列入重点监管对象。“事实上,私募被纳入清单2019就是要让真正从事私募基金的机构使用基金管理这四个字,而把那些企图打着基金旗号行违法犯罪之事、挂羊头卖狗肉之辈挡在门外。”北京一位接近监管层的人士向记者介绍。

  投资者登录信披备份系统后可查看已购买的私募基金管理人管理的私募基金信息披露报告。其中,若投资者是在相关私募基金备案时已被列入AMBERS系统该私募基金的投资者名录的,可查看该私募基金自备案以来的全部信息披露报告;若投资者是在相关私募基金备案后新申购的,可查看该投资者申购时点所处季度末对应的信息披露报告及之后的全部报告;若投资者已赎回相关私募基金的,将不可查看该私募基金信息披露报告。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  近年来,监管层加大对私募基金行业的监管,促进私募行业的健康发展。在2019年私募基金专项检查工作中,监管对多家违法违规的私募开出罚单,责令其改正。比如今年10月,浙江证监局一口气对8家私募基金开出罚单,包括浙江诚合资产、杭州纤益资产、浙银汇智(杭州)资本、浙银汇地(杭州)资本、思嘉投资管理(浙江)有限公司等,并对2位私募高管出具警示函。这些私募主要的问题包括在未对投资者风险识别、未按规定进行产品备案、未履行信息披露义务、变相保本保收益、备案信息更新不及时等。

  11月22日,国家发改委、商务部公布的《市场准入负面清单(2019年版)》(以下简称清单2019)明确了对私募基金行业的管理。其中提出,非金融机构、不从事金融活动的企业,在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”(注:指从事私募基金管理业务的基金管理公司或者合伙企业)等与金融相关的字样。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  证监会强调,要遵循私募股权基金发展规律,坚持行业定位,逐步出清“伪私募”。推动出台私募基金条例,抓紧修订私募基金监管办法。把握私募基金姓“私”的总体要求,逐步建立全面、动态、精准、穿透的综合监测监控体系,加强非现场检查与现场监管的衔接,提高日常监管、持续监管能力。坚持刀刃向内,切实改进登记备案工作。指导基金业协会细化登记备案标准和要求,完善流程、优化服务,建立分类备案机制,全面提升透明度。