什么是私募投资基金,什么是私募投资
发布时间:2019-12-14

  “私募基金在各地市场准入标准不一、要求五花八门、不同背景机构递交材料不同,审批也是时松时紧,虽然地方政府目的是防范风险,但诸如此类的隐性壁垒也让许多机构在办理准入时遭遇一场拉锯战、准入成本陡增。”沿海某省份一私募机构负责人向《每日经济新闻》记者说道。然而,随着《市场准入负面清单(2019年版)》的落地,上述问题有望得到解决。

  为确保信披备份系统定向披露功能平稳上线,本着不溯及既往原则,定向披露功能上线后,信披备份系统将仅向投资者提供2019年末及以后各期私募基金信息披露报告,即私募证券投资基金2019年12月月报(如有)、2019年四季度报告、2019年年度报告及以后各期报告;私募股权(含创业)投资基金2019年四季度报告(如有)、2019年年度报告及以后各期报告。此外,对于私募资产配置基金及其他私募投资基金,如投资者要求通过信披备份系统查询所购买私募基金信息披露报告的,相关私募基金管理人可参照《私募投资基金信息披露内容与格式指引2号-适用于私募股权(含创业)投资基金》在信披备份系统备份私募基金信息披露报告,并为投资者创建查询账号。

  私募基金通过非公开方式募集资金。在美国,共同基金和退休金基金等公募基金,一般通过公开媒体做广告来招徕客户,而按有关规定,私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传,其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”,或者直接认识基金管理者的形式加入。

  即便是真正从事私募基金行业的机构,同样也存在基金管理人信义义务意识不健全,信息披露制度不完善、资金募集过程中存在不合规等问题。解决行业“病症”需要内外共同驱动。对内而言,一方面是机构本身要不断加强自身合规诚信的展业意识、完善内控等;另一方面,则需要加快存量“伪私募机构”的出清。外部,则是需要监管带着行业走。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  针对新备案私募基金的投资者,私募基金管理人应自相关私募基金备案通过之日起在信披备份系统维护该投资者查询账号;针对存量私募基金的新增投资者,私募基金管理人应自相关私募基金在AMBERS系统完成季度更新之日起在信披备份系统维护该投资者查询账号;针对存量私募基金的已退出投资者,信披备份系统将于相关私募基金在AMBERS系统完成季度更新的第二日自动取消该投资者查询账号对应基金勾稽信息,私募基金管理人也可自行根据投资者退出时点手动维护投资者查询账号信息。针对相关投资者已全部赎回私募基金管理人管理的私募基金的,私募基金管理人应关闭该投资者的查询账号。

  今年8月,厦门证监局也对厦门时位长信股权投资、厦门东方汇富股权投资、华尚股权投资、福建省同亨投资、厦门倍凡投资等9家私募采取责令改正措施。其存在的主要问题包括未对基金进行风险评级、未对部分投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未建立激励奖金递延发放机制、将他人财产混同于基金财产从事投资活动、基金未托管、未按约定向投资者进行信息披露等。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  前述接近监管层人士则强调,“负面清单不是不让注册,而是各地要按照统一准入程序,不能再以防范风险为由多设准入门槛,而进一步去伪存真工作则交给金融监管部门去判断。”再者,这也是行业监管进一步向现代化治理机制迈进的体系。通过打通前端的工商注册与中后端的金融监管,改变以往主管部门各自为政的局面,建立市场监管与行业监管之间信息的及时互通、互联。

  当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇,将采取四项举措促进行业发展,包括逐步出清“伪私募”、抓紧修订私募基金监管办法、建立分类备案机制、推动完善私募股权基金税收政策等。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  公募基金只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。简单来说,公募基金就好像一个开放式的中央公园,所有人只需支付一笔小小的门票费就可以进去游玩、散步、健身,而私募基金更像是一个私人会所,需要支付一笔庞大的入会费才可以进入。

  据统计,私募基金9月平均仓位高达78.28%,比8月份的66.14%大幅提高了12.14%。43.34%私募的仓位高于80%,满仓操作者不在少数。然而,虽然对10月行情仍显乐观,私募基金经理们借行情上涨短期内逢高兑现收益的意愿却在加强。