私募基金专业化,私募与基金的区别
发布时间:2019-12-10

  公募基金只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。简单来说,公募基金就好像一个开放式的中央公园,所有人只需支付一笔小小的门票费就可以进去游玩、散步、健身,而私募基金更像是一个私人会所,需要支付一笔庞大的入会费才可以进入。

  清单2019是对私募行业发展“开正门、堵歪道”的又一重大举措。“误导欺骗大众,干着利益输送、为集团融资、甚至非法集资等勾当的大有人在,都自称基金管理或者资产管理公司,这不仅侵害投资人利益,对整个行业而言也是信用、名誉的严重消耗。”前述私募机构负责人说道。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  投资者登录信披备份系统后可查看已购买的私募基金管理人管理的私募基金信息披露报告。其中,若投资者是在相关私募基金备案时已被列入AMBERS系统该私募基金的投资者名录的,可查看该私募基金自备案以来的全部信息披露报告;若投资者是在相关私募基金备案后新申购的,可查看该投资者申购时点所处季度末对应的信息披露报告及之后的全部报告;若投资者已赎回相关私募基金的,将不可查看该私募基金信息披露报告。

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  “说白了,这是要让私募机构更有身份感,只有真正从事这个行业的机构才能起基金管理的名。”雷继平就指出,私募行业虽然具有不公开性,但是随着其体量的不断增大,私募基金已经成为社会经济金融的重要组成部分,而“基金”、“基金管理”等词汇已经与金融建立起紧密的联系,深深地刻上了金融的烙印。清单2019将其纳入,是对行业规范化发展的一种更高层次的要求。

  截至2019年第三季度末,协会已登记私募基金管理人24404家,管理基金规模13.69万亿元。股权和创投基金投资中小企业项目5.82万个,在投本金1.97万亿元。“对于实体经济尤其对中小企业在这种盈利不确定、资金不充足情况下引入了私募基金这样的一个本金,有效缓解了中小企业的资金匮乏。!

  

私募基金图
私募基金图

  
 

  私募基金和公募基金一样,其本质都是“受人之托,代人理财”。管理人要保持对投资者的忠诚,维护投资者的最大利益。一方面,私募基金要做好投资者适当性管理办法的落实工作。私募基金要按照证监会要求和协会的指引,完善相关制度和流程,做好投资者分类和产品分类,全面准确揭示风险,履行规定的募集程序,将合适的产品卖给合适的人,坚决杜绝误导、欺诈、不实宣传,坚决禁止各种方式保底保收益。

  要自觉抵制“保本保收益”“高收益无风险”“快速致富”等噱头诱惑,保持头脑冷静,多一分怀疑,少一分侥幸。如果私募基金宣传推介材料中含有“定期付息、到期还本”等字眼,或是私募基金管理人、其股东或实际控制人、关联方直接或间接承诺“保本保收益”,即提示这是一个违规产品,请勿购买。

  清单2019规定,但凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业(包括存量企业),市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门,金融管理部门、市场监管部门予以持续关注,并列入重点监管对象。“事实上,私募被纳入清单2019就是要让真正从事私募基金的机构使用基金管理这四个字,而把那些企图打着基金旗号行违法犯罪之事、挂羊头卖狗肉之辈挡在门外。”北京一位接近监管层的人士向记者介绍。

  私募总体都在减仓,或与年底将至,保住胜利果实有关。临近考核期,不管是私募还是公募,都有较强的盈利兑现动机。短期内,市场关注的重心会回归政策面和交易层面, “预计将以震荡盘整、结构性机会为主,低估值权重板块有望成为增配的重点。操作策略方面,建议短期策略回归均衡,适当防守。

  私募行业正本清源,确立负面清单制度,也是对私募基金行业的一次松绑。已有业内人士预判,随着那些合规有问题的私募基金会被严查乃至被淘汰,那些信用记录良好、内部治理稳健、具备专业投资能力的优质私募机构能获得更加有利的环境。在大力完善备案登记工作的基础上,提升市场准入、募资、退出、税收等环节便利化程度,形成制度红利,我国基金行业将拓展出健康发展的更大空间。

  就仓位而言,目前股票策略型私募基金的平均仓位为67.04%,相比上个月同期的66.55%,提升了0.49个百分点。9月末,私募平均仓位大幅降低,近2个月则连续上升,目前私募基金平均仓位处于较高水平。